这些将成为2050年世界最大经济体

栏目:金融 关注度:5 时间:2017-11-22 11:34:21

投资者如何为全球变化做好准备

 

中国和印度由于人口众多,在19世纪中叶之前是世界上最大的经济体。那时候,经济产出是人口而不是生产力的函数。工业革命增加了生产力,美国在1900年成为世界上最大的经济体。制造业,金融业和技术创新帮助维持了这一地位。

在二十世纪二十年代早期的网络泡沫经济繁荣之后,美国的生产力达到顶峰,过去十年一直在下滑。与此同时,全球化加速了世界各地的技术转让。这些趋势表明,人口而不是创新将再次成为经济增长的主要动力。中国和印度将在未来几年再次成为世界最大的经济体。

伦敦的一家跨国咨询公司普华永道(PricewaterhouseCoopers)在2017年2月发表了一份名为“世界 ”的报告,详细介绍了到2050年全球经济秩序将如何变化。研究人员在报告中认为,美国经济将下滑至第三位 -在印度和中国之后,欧洲的大部分地区将从十大经济体中脱颖而出。这些趋势可能会对国际投资者产生重大影响。

2050年十大经济体

“普华永道2050年世界报告”显示,到2050年,按照国内生产总值(GDP)和购买力平价(PPP)计算,新兴市场将成为世界十大经济体之一。

下表显示了国际货币基金组织(IMF)对2016年的估计值以及普华永道2050年的预测值。

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普华永道的报告也考察了2016到2050年间增长最快的经济体,其中包括今天定义的边境市场。

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总的来说,普华永道认为,到2042年,全球经济规模将翻一番,在2016年到2050年之间平均增长2.6%。这些增长率将主要由新兴市场国家推动,包括巴西,中国,印度,印度尼西亚,墨西哥,俄罗斯和土耳其,这些国家的平均增长率将高于3.5%,而加拿大,法国,德国,意大利,日本,英国和美国的平均水平仅为1.6%。

对投资者的影响

本土国家的偏见: 大多数投资者往往在自己的国家投资超重。例如,Vanguard发现,截至2010年12月31日,美国投资者持有大约29%的美国股票,比美国市值高出43%。金融理论认为投资者应该更多地分配给外国证券,这有助于增加多元化和长期风险调整回报。

由于美国占全球市场资本总额越来越少,本国偏见可能会变得更加棘手:如果美国投资者保持与外国投资相同的分配,尽管美国在全球市场资本总额中的份额下降,更大的本国偏见。

投资者应该计划在未来几年向新兴市场分配更多的资金,以避免这种代价高昂的偏差。

地缘政治的变化: 美国多年来在全球经济中发挥着领导作用,但随着新兴市场的崛起,这种变化可能开始发生变化。例如,美元一直是世界上最重要的储备货币,但人民币在未来几年可能会超过美元。这可能会对美元的估值产生负面影响,如果人民币波动,这可能会破坏全球经济的稳定。

中国,俄罗斯和其他许多新兴市场在全球对话中也扮演着越来越重要的角色。这可能会在未来几年对美国和欧洲构成挑战,特别是在涉及贸易问题或全球冲突时。

随着时间的推移,国家之间的权力斗争可能会增加地缘政治风险,这些动态可能会改变目前全球市场的风险状况。

底线

美国长期以来一直是世界上最大的经济体,但随着中国,印度和其他新兴市场的发展,这些动态正在迅速改变。投资者应认识到这些全球变化,并通过增加国际多元化来避免本国的偏见,同时避免这些权力斗争可能带来的地缘政治风险。

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