联邦储备系统的四大功能及其工作原理

栏目:金融 关注度:11 时间:2017-11-21 10:56:53

美联储是一个控制你的钱的“秘密社会”吗?来看看吧

 珍妮特·耶伦

美联储主席耶伦于2017年2月14日在华盛顿参议院银行业务,住房和城市事务委员会作证。

美联储是美国的  中央银行。这使得它成为美国经济乃至世界上最强大的单身演员。有些人认为这是一个控制世界金钱的“秘密社会”,这是如此复杂。他们的功能是正确的,但没有什么秘密的。

美联储的四大职能

美联储最关键和最明显的职能是执行  货币政策。

这是为了管理  通货膨胀  和保持稳定的价格。为此,美联储 为  核心通胀率设定了2.0%的  通胀目标。它也追求最大的就业。目标是 4.7-5.8%的  自然失业率。美联储通过公开市场操作和联邦基金利率调节长期利率。货币政策的目标是  健康的经济增长。这一目标是国内生产总值(GDP)增长率的2-3%。

其次,美联储监管许多国家的  银行,  以保护消费者。

三是维护金融市场稳定,   遏制潜在危机。

第四,它为其他银行,美国政府和外国银行提供银行服务。(来源:“ 美联储的目的是什么? ”美联储理事会。)

结构体

要理解美联储如何运作,你必须知道它的结构。

美联储有三个组成部分。该  理事会理事  引导货币政策。其七名成员负责制定 成员银行的贴现率和  准备金要求。职员经济学家提供所有的分析。其中包括每月  褐皮书  和半年度  向国会提交的货币报告。

 

在联邦公开市场Ç ommittee负责  公开市场操作。这包括设定指导  利率的联邦基金利率目标  。董事会成员和十二位银行行长中的四位是成员。FOMC每年举行八次会议。

联邦储备银行监督商业银行并执行政策。他们与董事会一起监督商业银行。每个十二区都有一个。 

1.如何管理通货膨胀

美联储   通过管理信贷这一货币供应最大的组成部分来  控制通货膨胀。(这就是为什么人们说  美联储打印钞票的原因。)美联储通过提高利率来限制信贷,使  信贷  更加昂贵。这减少了货币供应,抑制了通货膨胀。为什么管理通胀如此重要?持续的通货膨胀就像一个阴险的癌症,破坏增长的任何好处。

如果没有通胀风险,美联储通过降低利率降低信贷成本  。 这增加了  流动性  ,刺激了业务增长。这最终减少了  失业。美联储通过核心通胀率监测通胀,以  个人消费支出价格指数衡量。它从正常的通货膨胀率中剔除  易变的  食品和  天然气价格。

食品和天然气价格通常在夏季和冬季下降。这对于美联储来说太快了。

美联储 降息时采用  扩张性货币政策。这扩大了信贷和流动性,使经济增长更快,创造就业机会。如果经济增长过快,就会引发通货膨胀。此时,美联储  采取紧缩性货币政策  ,  提高利率。高 利率  使得借贷成本高昂,从而减缓了经济增长速度,使企业不太可能提高价格。例如,  看谁是主要反对通货膨胀的人?

美联储工具:美联储  为国家银行 设定了  储备金要求。它指出,银行每晚至少要持有10%(小于银行)的存款。

其余的可以借出。如果一家银行在一天结束时没有足够的现金,它就会从其他银行(称为联邦基金)那里借款  。银行互相收取这些贷款的  联邦基金利率。

联邦公开市场委员会在每月的会议上设定了联邦基金利率的目标。为了保持其目标,美联储利用  公开市场操作  从其成员银行买卖证券。它凭空凭证购买这些证券,这与印钞有同样的效果。这增加了银行可以放贷的储备,从而降低了联邦基金利率。这是  目前的联邦基金利率。

2.如何监督银行体系

联邦储备委员会负责管理大约5,000家银行  控股公司,850家联邦储备银行的国家银行成员和在美国经营的外国银行。联邦储备银行系统是由12家联邦储备银行组成的网络,既监督本 地区所有商业银行,又为银行服务  。

这12家银行分别位于波士顿,纽约,费城,克利夫兰,里士满,亚特兰大,芝加哥,圣路易斯,明尼阿波利斯,堪萨斯城,达拉斯和旧金山。储备银行通过处理其支付,出售政府证券以及协助其现金管理和投资活动为美国财政部服务。储备银行也对经济问题进行有价值的研究。(资料来源:“ 联邦储备体系的结构 ”,美联储教育。)

“  多德 - 弗兰克华尔街改革法案”  加强了美联储对银行的权力。如果任何银行变得  太大而不能倒闭,那么可以交给美联储监管。这将需要更高的准备金要求,以防止任何损失。

多德 - 弗兰克也赋予美联储监督“系统重要机构”的权力。2015年,美联储成立了  大型机构监督协调委员会。它管理着16家最大的银行。最重要的是,它负责 31家银行的年度  压力测试。这些测试确定银行是否有足够的资本继续提供贷款,即使系统崩溃,就像它在2008年10月所做的那样。(资料来源:Jon Hilsenrath,“华盛顿邮报纽约联储的权力”,华尔街日报,2015年3月4日。)

2017年2月3日,特朗普总统试图削弱多德 - 弗兰克。他签署了行政命令,指示财政部长审查需要修改的领域。但是许多法规已经被纳入国际银行协议。(资料来源:“ 特朗普开始在银行业监管中脱身”,大西洋,2017年2月3日)

3.如何维持金融体系的稳定

美联储与财政部密切合作,   防止2008年金融危机期间全球金融崩溃  。它创造了  许多新的工具,包括期限拍卖工具,货币市场投资者贷款工具和  量化宽松。有关一切正在发生的事情,请参阅  “2007年银行危机中的联邦干预”。

二十年前,美联储干预  长期资本管理危机。美联储的行动 通过收紧货币供应来捍卫黄金标准,从而  加剧了1929年的  经济大萧条。

4.它如何提供银行服务

美联储从联邦政府购买美国国债。这就是所谓  的债务货币化。这是因为美联储创造了用来购买国债的资金。它为货币供应增加了很多钱。在过去的十年里,美联储已经收购了40亿美元的国债。欲了解更多信息,请参阅  美联储印刷资金?

美联储被称为“银行家银行”。这是因为每个储备银行都会储存货币,处理支票,最重要的是,在需要时为其成员提供贷款以提供储备金。这些贷款是通过  贴现窗口进行的  ,并收取  贴现率  (也在FOMC会议上设定)。这一比率低于联邦基金利率和  LIBOR。大多数银行避免使用折扣窗口,因为附加了一个耻辱。假设银行不能从其他银行获得  贷款。这就是为什么美联储被称为最后的银行。(资料来源:“ 为什么美联储借钱给银行? ” 美联储理事会)

历史

1907年的恐慌激励国会建立联邦储备体系。它成立了一个国家货币委员会来评估防止持续的金融恐慌,银行倒闭和企业破产的最佳反应。国会于当年12月23日通过了1913年的“联邦储备法”。 

国会最初设计的联邦储备委员会“规定建立联邦储备银行,提供弹性货币,提供再贴现商业票据的手段,建立对美国银行业务和其他目的的更有效的监督。此后,国会通过立法修改美联储的权力和目的。 

谁拥有美联储

从技术上讲,成员商业银行  拥有美联储。他们持有12个联邦储备银行的股份。但是这并不能给予他们任何权力,因为他们不投票。相反,董事会和FOMC做出了美联储的决定。美联储是独立的,因为这些决定是基于研究。总统,美国财政部和国会不批准其决定。但是,董事会成员由总统挑选并由国会批准。这让民选官员控制了美联储的长期方向,而不是日常的运作。

一些当选官员仍然怀疑美联储及其所有权。他们想一起取消这一切。兰德·保罗参议员希望通过更彻底的审计来控制它。他的父亲,前国会议员罗恩·保罗想要结束美联储。

美联储主席的角色

美联储的主席确定了联邦储备委员会和FOMC的方向和基调。现任主席是  珍妮特·耶伦  (Janet Yellen,2014-2018)。她最关心的是失业问题,这也是她的学术专长。这使得她“温和”而不是“鹰派”。这意味着她更可能想要降低利率。具有讽刺意味的是,当经济需要紧缩的货币政策时,她一直担任主席。 

特朗普总统已提名现任董事会成员杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)于2018年取代耶伦。他很可能继续耶伦的政策。

前主席  Ben Bernanke  (2006 - 2014)。他是美联储在大萧条时期的角色专家。那非常幸运。他知道要采取措施来结束大萧条,并使之免于陷入萧条。

美联储如何影响你

 

媒体对美联储进行审查,寻找经济运行情况,联邦公开市场委员会和理事会将如何处理。这意味着美联储直接影响你的股票和债券  共同基金  和你的  贷款利率。通过对经济产生如此影响,美联储也会间接影响你的房屋价值,甚至会造成下岗或再就业的机会。 

相关文章
头条推荐
最新资讯